| Раздел | Статьи |
| Заглавие | Перспективы создания резервной валюты странами Шанхайской организации сотрудничества |
| Страницы | 128-153 |
| Автор | Иванченко Игорь Сергеевич доктор экономических наук, профессор кафедры статистики, эконометрики и оценки рисков Ростовский государственный экономический университет (РИНХ) ул. Большая Садовая, 69, Ростов-на-Дону, 344002, Российская Федерация This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0002-9268-2103 |
| Аннотация | В статье рассматривается один из сценариев создания новой резервной валюты стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) для снижения валютных издержек в их торговых операциях, усиления интеграционных процессов на евразийском пространстве, увеличения инвестиционного потенциала развивающихся стран Азии и стимулирования устойчивого экономического роста. Целью данного исследования является выяснение целесообразности и перспектив создания этой валюты. В статье представлены результаты математического моделирования оптимальной структуры портфеля залоговых активов с возможным выпуском новой резервной валюты странами ШОС. Сделан вывод о том, что в настоящее время лучшими резервными активами из проанализированных могут быть китайский юань, индийская рупия и золото. Можно предположить, что при прочих равных условиях ожидаемая доходность новой резервной валюты стран ШОС будет относительно устойчива к колебаниям мирового валютного рынка, а ее волатильность ниже, чем колебания стоимости юаня и золота. На основании расчетов показано, что золото может быть лучшим залоговым активом стран ШОС. При прочих равных условиях доказывается возможность выпуска резервной валюты стран ШОС в виде стейбл-коинов, которые аккумулируют в себе все лучшие свойства криптовалют и фидуциарных денег. Результаты исследования показывают, что создание новой резервной валюты странами ШОС может быть одним из потенциальных инструментов по снижению транзакционных издержек торгово-экономических взаимодействий в рамках данной группы стран |
| УДК | 336.744 |
| JEL | C51, E47, E51 |
| DOI | |
| Ключевые слова | экономическое развитие, золотой стандарт, модель Марковица, неинфляционная эмиссия, справедливая стоимость, Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) |
| Скачать | SE.2024.3.128-153.Ivanchenko.pdf |
| Для цитирования | Иванченко И.С. Перспективы создания резервной валюты странами Шанхайской организации сотрудничества // Пространственная экономика. 2024. Т. 20. № 3. С. 128–153. https://dx.doi.org/10.14530/se.2024.3.128-153 |
| Ссылки | 1. Балюк И.А., Балюк М.А. Интернационализация валют развивающихся стран: проблемы и перспективы // Экономика. Налоги. Право. 2021. Т. 14. № 5. С. 101–111. 2. Большая российская энциклопедия: в 35 томах. Т. 28 / отв. ред. С.Л. Кравец. М., 2015. 766 с. 3. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2008. 1472 с. 4. Бугров А.В. Золотой стандарт в России: выбор пути (1867–1807) // Деньги и кредит. 2015. Т. 21. Вып. 1. С. 59–67. 5. Иванченко И.С. О монетарных функциях криптовалют // Финансы и кредит. 2019. Т. 25. Вып. 10. С. 2369–2384. 6. Иванченко И.С. Оптимизация структуры золотовалютных резервов России: теоретические подходы, практическая реализация // Вопросы экономики. 2017. № 1. С. 64–80. 7. Минакир П.А., Изотов Д.A. Мировые деньги во времени и пространстве: удар по доллару или удар долларом? // Пространственная экономика. 2022. Т. 18. № 1. С. 7–33. 8. Наркевич С.С., Трунин П.В. Перспективы рубля как региональной резервной валюты: теоретический аспект // Вопросы экономики. 2012. № 12. С. 84–97. 9. Якунин С.В., Якунина А.В. Формирование валютной системы в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2015. Т. 14. № 9. С. 15–22. 10. Ahmed J., Meera A.K.M., Saleem M.Y., Collins P. Analysis of Commodity Reserve Currency System from Siyasah Shariyyah Perspective // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2018. Vol. 9. Issue 2. Pp. 222–250. https:// doi.org/10.1108/JIABR-05-2015-0018 11. Alimov R. The Shanghai Cooperation Organisation: Its Role and Place in the Development of Eurasia // Journal of Eurasian Studies. 2018. Vol. 9. Issue 2. Pp. 114–124. 12. Ante L., Fiedler I., Strehle E. The Influence of Stablecoin Issuances on Cryptocurrency Markets // Finance Research Letters. 2021. Vol. 41. 101867. 13. Bankova K. From Gold to Futurity: A Semiotic Overview on Trust, Legal Tender and Fiat Money // Social Semiotics. 2019. Vol. 29. Issue 3. Pp. 336–350. 14. Bhat T.P. Yuan: Towards an International Reserve Currency // India Quarterly. 2013. Vol. 69. Issue 3. Pp. 249–263. 15. Carbaugh R., Hedrick D. Losing Faith in the Dollar: Can It Remain the World’s Dominant Reserve Currency? // Challenge. 2008. Vol. 51. Issue 3. Pp. 93–114. 16. Dragoe S.-I., Oprean-Stan C. A New International Monetary System on the Horizon? // Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research. 2018. Vol. 52. Issue 1. Pp. 89–105. 17. Early B., Peksen D. Searching in the Shadows: The Impact of Economic Sanctions on Informal Economies // Political Research Quarterly. 2019. Vol. 72. Issue 4. Pp. 821–834. 18. Farhi E., Maggiori M. A Model of International Monetary System. National Bureau of Economic Research (Cambridge) / NBER. Working Paper 22295. 2016. 60 p. URL: (дата обращения: июнь 2024). 19. Gopinath G., Boz E., Casas K., Dнez F.J., Gourinchas P., Plagborg-Moller M. Dominant Currency Paradigm // American Economic Review. 2020. Vol. 110. No. 3. Pp. 677–719. 20. Hatipoglu E., Peksen D. Economic Sanctions and Banking Crises in Target Economies // Defence and Peace Economics. 2016. Vol. 29. Issue 2. Pp. 171–189. 21. Hirschhofer H. Would Gradual De-Dollarization and More Financing in Local Currencies Boost Trade? // Global Policy. 2019. Vol. 10. Issue 3. Pp. 435–439. 22. Ivanchenko I.S. Evaluation of the Gold’s Fair Value / 14th International Scientific and Practical Conference «Science and Society» by SCIEURO (27–29 November 2019; London). 2019a. No. 3. Pp. 5–20. 23. Kholodilin K., Netsunajev A. Crimea and Punishment: The Impact of Sanctions on Russian Economy and Economies of the Euro Area // Baltic Journal of Economics. 2019. Vol. 19. Issue 1. Pp. 39–51. 24. Kocaarslan B., Soytas U. Dynamic Correlations between Oil Prices and the Stock Prices of Clean Energy and Technology Firms: The Role of Reserve Currency (US dollar) // Energy Economics. 2019. Vol. 84. 104502. 25. Lee C. Financing Method for Real Estate and Infrastructure Development Using Markowitz’s Portfolio Selection Model and the Monte Carlo Simulation // Engineering, Construction and Architectural Management. 2019. Vol. 26. Issue 9. Pp. 2008–2022. 26. Li X., Wang Y.X. The Results of the 20-year Economic Cooperation of the Shanghai Coopera-tion Organization and its Development Prospects // Finance: Theory and Practice. 2021. Vol. 25. No. 3. Pp. 159–174. 27. Lim E.S., Breuer J.B. Free Trade Agreements and Market Integration: Evidence from South Korea // Journal of International Money and Finance. 2019. Vol. 90. Pp. 241–256. 28. Markowitz H. Portfolio Selection // The Journal of Finance. 1952. Vol. 7. No. 1. Pp. 77–91. 29. Morina F., Hysa E., Ergun U., Panait M., Voica M.C. The Effect of Exchange Rate Volatility on Economic Growth: Case of the CEE Countries // Journal of Risk and Financial Management. 2020. Vol. 13. Issue 8. 177. 30. Niblock T. The Shanghai Cooperation Organisation: Structure and Dynamics, and the Role of Gulf States // Asian Journal of Middle Eastern and Islamic Studies. 2018. Vol. 12. Issue 4. Pp. 401–420. 31. Ostadi B., Sedeh O.M., Kashan A.H. Risk-Based Optimal Bidding Patterns in the Deregulated Power Market Using Extended Markowitz Model // Energy. 2019. Vol. 191. 116516. 32. Pittaluga G.B., Seghezza E. Building Trust in the International Monetary System: The Different Cases of Commodity Money and Fiat Money. Cham: Springer International Publishing. 2021. 274 p. 33. Popova L., Rasoulinezhad E. Have Sanctions Modified Iran’s Trade Policy? An Evidence of Asianization and De-Europeanization through the Gravity Model // Economies. 2016. Vol. 4. Issue 4. 24. 34. Qian X., Zhang G., Cao T. Money Following Trust: Evidence from China’s High-Value Payment System International // Review of Finance. 2018. Vol. 19. Issue 2. Pp. 385–412. 35. Shadabfar M., Cheng L. Probabilistic Approach for Optimal Portfolio Selection Using a Hybrid Monte Carlo Simulation and Markowitz Model // Alexandria Engineering Journal. 2020. Vol. 59. Issue 5. Pp. 3381–3393. 36. Shida Y. Russian Business under Economic Sanctions: Is There Evidence of Regional Heterogeneity? // Post-Communist Economies. 2019. Vol. 32. Issue 4. Pp. 447–467. 37. Sultonov M. The Impact of International Sanctions on Russian Financial Markets // Economies. 2020. Vol. 8. Issue 4. 107. 38. Vidahazy V., Yesin P. Deleveraging and Foreign Currency Loan Conversion Programs in Europe // Comparative Economic Studies. 2020. Vol. 62. Pp. 215–241. |
| Финансирование | Исследование выполнено в Ростовском государственном экономическом университете при финансовой поддержке Российского научного фонда в рамках научного проекта № 23-28-00931, https://rscf.ru/ project/23-28-00931/, «Безинфляционный экономический рост российской экономики: возможности и пути достижения в условиях санкций» |
| Поступила в редакцию | 09.03.2024 |
| Одобрена после рецензирования | 18.08.2024 |
| Принята к публикации | 25.08.2024 |
| Доступно онлайн | 04.10.2024 |