Научный журнал "Пространственная экономика" - Оценка влияния прямых иностранных инвестиций на экономику России в период санкций на основе спилловер-эффектов

Раздел	Статьи
Заглавие	Оценка влияния прямых иностранных инвестиций на экономику России в период санкций на основе спилловер-эффектов
Страницы	37–58
Автор 1	Федорова Елена Анатольевна доктор экономических наук, профессор, департамент корпоративных финансов и управления Финансовый университет при Правительстве РФ Ленинградский пр-т, 49, Москва, Россия, 125468 This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0002-3381-6116
Автор 2	Николаев Алексей Эдуардович аспирант школы менеджмента Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» ул. Мясницкая, 20, Москва, Россия, 101000 This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0002-4657-9279
Автор 3	Николаева Анна Сергеевна магистр Финансовый университет при Правительстве РФ Ленинградский пр-т, 49, Москва, Россия, 125468 This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0001-9044-6302
Автор 4	Алексеева Марина Анатольевна магистр Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» ул. Мясницкая, 20, Москва, Россия, 101000 This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0003-4453-0604
Аннотация	В исследовании оценивается влияние прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на эффективность компаний в России. Были протестированы следующие гипотезы: первая – ПИИ из стран, которые ввели санкции в отношении России, оказывают более сильное влияние на эффективность местных компаний, в отличие от Китая и других стран, не применяющих санкции, при этом оно варьируется в зависимости от доли собственности иностранных инвесторов в местных компаниях; вторая – увеличение объема инвестиций в исследования и разработки получателей ПИИ оказывает положительное влияние на конкурентоспособность местных предприятий; третья – ПИИ в импортозамещающие отрасли из стран, которые ввели санкции, оказывают менее выраженное влияние на конкурентоспособность и операционную эффективность российских компаний. Эмпирическая база исследования включала 168 000 наблюдений по 33 606 российским предприятиям за период 2011–2015 гг. В результате проведенного исследования первая гипотеза подтверждена лишь частично, вторая и третья – доказаны
УДК	338.001.36, 338.45.01
JEL	C33, D57, F21, F23
DOI	10.14530/se.2018.1.037-058
Ключевые слова	прямые иностранные инвестиции ♦ спилловер-эффекты ♦ эффективость ♦ санкции ♦ DEA ♦ НИОКР ♦ Россия
Скачать	SE.2018.1.037-058.Fedorova.pdf
Для цитирования	Федорова Е.А., Николаев А.Э., Николаева А.С., Алексеева М.А. Оценка влияния прямых иностранных инвестиций на экономику России в период санкций на основе спилловер-эффектов // Пространственная экономика. 2018. № 1. С. 37–58. DOI: 10.14530/se.2018.1.037-058
Ссылки	1. Миронова O.А. Импортозамещение: зарубежный опыт и уроки для России // Международный научно-исследовательский журнал. 2015. № 7–3 (38). С. 84–87. 2. Россия в цифрах. 2016. М.: ФСГС, 2016. 543 с. http://www.gks.ru/free_doc/doc_2016/rusfig/rus16.pdf (дата обращения: ноябрь 2017). 3. Тимошенко В. Политика импортозамещения в России: от слов к делу // Гарант.ру. 2015. 9 июня. URL: GARANT.RU: http://www.garant.ru/article/630000/ (дата обращения: декабрь 2017). 4. Федорова Е.А., Федотова М.А., Николаев А.Э. Оценка влияния санкций на результаты деятельности российских компаний // Вопросы экономики. 2016a. № 3. С. 34–45. 5. Федорова Е.А. Влияние офшоризации на результаты деятельности российских предприятий // Корпоративные финансы. 2016. № 3 (35). С. 52–62. 6. Федорова Е.А., Барихина Ю.А. Оценка горизонтальных и вертикальных спилловер-эффектов от прямых иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики. 2015. № 3. С. 46–60. 7. Федорова Е.А., Коркмазова Б.К., Муратов М.А. Спилловер-эффекты в российской экономике: региональная специфика // Экономика региона. 2016b. Т. 12. № 1. С. 139–149. 8. Федорова Е.А., Чекризов Д.В., Зеленков Ю.А. Анализ факторов банкротства российских компаний на разных стадиях жизненного цикла // Третий Российский экономический конгресс. Корпоративное управление и экономика фирмы (19–23 декабря, 2016; г. Москва) / Новая экономическая ассоциация. 2016c. URL: https://www.econorus.org/c2016/program.phtml?vid=report&eid=2597 (дата обращения: декабрь 2017). 9. Abraham F., Konings J., Miranda V. FDI Spillovers in the Chinese Manufacturing Sector: Evidence of Firm Heterogeneity. CEPR Discussion Papers No. 6573. 2008. 44 p. 10. Blalocka G., Gertler P.J. Welfare Gains from Foreign Direct Investment Through Technology Transfer to Local Suppliers // Journal of International Economics. 2008. Vol. 74. Issue 2. Pp. 402–421. DOI: 10.1016/j.jinteco.2007.05.011 11. Blomstrom M., Sjoholm F. Technology Transfer and Spillovers? Does Local Participation with Multinationals Matter? // European Economic Review. 1999. Vol. 43. Issues 4–6. Pp. 915–923. DOI: 10.1016/S0014-2921(98)00104-4 12. Cheng H., Lu Y.C., Mukashev U. Productivity of the Banking Sector: A Case Study in Kyrgyz Republic. Innovative Computing Technology (INTECH). London: IEEE, 2013. DOI: 10.1109/INTECH.2013.6653716 13. Durham B. Absorptive Capacity and the Effects of Foreign Direct Investment and Equity Foreign Portfolio Investment on Economic Growth // European Economic Review. 2004. Vol. 48. Issue 2. Pp. 285–306. DOI: 10.1016/S0014-2921(02)00264-7 14. Dwivedi A. Effect of FDI and Trade on Productivity in Indian Electronics Firms // The Indian Economic Journal. 2012. Vol. 60. Issue 3. Pp. 76–90. 15. Gandhi A., Shankar R. Efficiency Measurement of Indian Retailers Using Data Envelopment Analysis // International Journal of Retail & Distribution Management. 2014. Vol. 42. Issue 6. Pp. 500–520. DOI: 10.1108/IJRDM-10-2012-0094 16. Gorodnichenko Y., Svejnar J., Terrell K. When Does FDI Have Positive Spillovers? Evidence from 17 Transition Market Economies // Journal of Comparative Economics. 2014. Vol. 42. Issue 4. Pp. 954–969. DOI: 10.1016/j.jce.2014.08.003 17. Halkos G., Tzeremes N. The Effect of Foreign Ownership on SMEs Performance: An Efficiency Analysis Perspective // Journal of Productivity Analysis. 2010. Vol. 34. Issue 2. Pp. 167–180. DOI: 10.1007/s11123-010-0174-2 18. Harris R., Robinson C. Industrial Policy and Its Effect on Total Factor Productivity in UK Manufacturing Plants, 1990–1998 // Scottish Journal of Political Economy. 2004. Vol. 51. Issue 4. Pp. 528–543. DOI: 10.1111/j.0036-9292.2004.00319.x 19. Javorcik B.S. Does Foreign Direct Investment Increase the Productivity of Domestic Firms? In Search of Spillovers through Backward Linkages // American Economic Review. 2004. Vol. 94. No. 3. Pp. 605–627. 20. Javorcik B.S., Spatarean M. To Share or Not to Share: Does Local Participation Matter for Spillovers from Foreign Direct Investment? // Journal of Development Economic. 2008. Vol. 85. Issues 1–2. Pp. 194–217. DOI: 10.1016/j.jdeveco.2006.08.005 21. Javorcik B.S., Spatareanu M. Does it Matter Where You Come from? Vertical Spillovers from Foreign Direct Investment and the Origin of Investors // Journal of Development Economics. 2011. Vol. 96. Issue 1. Pp. 126–138. DOI: 10.1016/j.jdeveco.2010.05.008 22. Jude C. Technology Spillovers from FDI. Evidence on the Intensity of Different Spillover Channels // The World Economy. 2016. Vol. 39. Issue 12. Pp. 1947–1973. DOI: 10.1111/twec.12335 23. Kathuria V. Productivity Spillovers from Technology Transfer to Indian Manufacturing Firms // Journal of International Development. 2000. Vol. 12. Issue 3. Pp. 343–369. DOI: 10.1002/(SICI)1099-1328(200004)12:33.0.CO;2-R 24. Kosova R. Do Foreign Firms Crowd Out Domestic Firms? Evidence from the Czech Republic // The Review of Economics and Statistics. 2010. Vol. 92. Issue 4. Pp. 861–881. DOI: 10.1162/REST_a_00035 25. Leia M., Zhaoa X., Dengb H., Tanb K.-C. DEA Analysis of FDI Attractiveness for Sustainable Development: Evidence from Chinese Provinces // Decision Support Systems. 2013. Vol. 56. Pp. 406–418. DOI: 10.1016/j.dss.2012.10.053 26. Lin F., Zhang C., Wang L. Vertical Spillover Effects of Multinationals on Chinese Domestic Firms via Supplier – Customer Relationships // China & World Economy. 2013. Vol. 21. Issue 6. Pp. 37–57. DOI: 10.1111/j.1749-124X.2013.12045.x 27. Lin M., Kwan Y.K. FDI Spatial Spillovers in China // The World Economy. 2015. Vol. 40. Issue 8. Pp. 1514–1530. DOI: 10.1111/twec.12337 28. Lin P., Liu Z., Zhang, Y. Do Chinese Domestic Firms Benefit from FDI Inflow? Evidence of Horizontal and Vertical Spillovers // China Economic Review. 2009. Vol. 20. Issue 4. Pp. 677–691. DOI: 10.1016/j.chieco.2009.05.010 29. Lu Y., Tao Z., Zhu L. Identifying FDI Spillovers // Journal of International Economics. 2017. Vol. 107. Pp. 75–90. DOI: 10.1016/j.jinteco.2017.01.006 30. Newmana C., Randb J., Talbotc T., Tarpb F. Technology Transfers, Foreign Investment and Productivity Spillovers // European Economic Review. 2015. Vol. 76. Pp. 168–187. 31. Reddy C.S., Subramanyam T. Data Envelopment Analysis Models to Measure Risk Efficiency: Indian Commercial Banks // The IUP Journal of Applied Economics. 2011. Vol. 10. Issue 4. Pp. 40–69. 32. Sanchez-Sellero P., Rosell-Martinez J., Garcia-Vazquez J.M. Spillovers from Foreign Direct Investment in Spanish Manufacturing Firms // Review of International Economics. 2014. Vol. 22. Issue 2. Pp. 342–351. DOI: 10.1111/roie.12115 33. Shirvani H., Taj S., Mirshab B. A New Approach to Data Envelopment Analysis with an Application to Bank Efficiency in Turkey // Banks and Bank Systems. 2011. Vol. 6. Issue 1. Pp. 5–10. 34. STAN I nput-Output: Total, Domestic and Imports, 2012 / OECD.Stat. 2017. URL: http://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=STAN_IO_TOT_DOM_IMP (дата обращения: октябрь 2017). 35. Stancik J. Horizontal and Vertical FDI Spillovers: Recent Evidence from the Czech Republic. CERGE-EI Working Paper No. 340. 2007. 39 p. 36. Wong W.P., Wong K.Y. Supply Chain Performance Measurement System Using DEA Modeling // Industrial Management & Data Systems. 2007. Vol. 107. Issue 3. Pp. 361–381. DOI: 10.1108/02635570710734271 37. World Input-Output Database / WIOD. 2017. URL: http://www.wiod.org/new_site/database/niots.htm (дата обращения: октябрь 2017). 38. Zhu J. Multi-Factor Performance Measure Model with an Application to Fortune 500 Companies // European Journal of Operational Research. 2000. Vol. 123. Issue 1. Pp. 105–124. DOI: 10.1016/S0377-2217(99)00096-X
Финансирование	Статья подготовлена при финансовой поддержке РГНФ, проект «Оценка влияния санкций на экономику РФ» (№ 15-02-00622)
Дата поступления