Научный журнал "Пространственная экономика" - Экспортно ориентированный финансовый центр на российском Дальнем Востоке: абстракция или реальность?

Раздел	Статьи
Заглавие	Экспортно ориентированный финансовый центр на российском Дальнем Востоке: абстракция или реальность?
Страницы	75-91
Автор	Кривелевич Максим Евсеевич кандидат экономических наук, старший научный сотрудник Институт экономических исследований ДВО РАН ул. Тихоокеанская, 153, Хабаровск, Россия, 680042 доцент Дальневосточный федеральный университет, Школа экономики и менеджмента о. Русский, п. Аякс, 10 (ауд. 633G), Владивосток, Россия, 690620 This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. ORCID: 0000-0002-9011-8138
Аннотация	Экспорт финансовых услуг, как показывают многочисленные исследования, не только демонстрирует значительные темпы общемирового роста, но и успешно сочетает низкий риск и высокую экономическую эффективность. Российский Дальний Восток может стать крупным экспортером финансовых услуг в страны АТР, если предложит рынку макрорегиона инструменты секьюритизации инвестиций, отсутствующие на биржах развитых стран ввиду их более жесткого биржевого законодательства. Статья опирается на исследования, в которых доказываются макроэкономические преимущества развития сектора финансовых услуг – государства с современным финансовым сектором и, прежде всего, развитым фондовым рынком лучше обеспечивают национальную промышленность инвестиционными ресурсами в сравнении с экономиками, где крупнейшим источником инвестиций остается банковский сектор. В работе приведен перечень финансовых продуктов, на базе которых мог бы строиться экспортно ориентированный финансовый рынок российского Дальнего Востока в прошлом, прежде всего валютных фьючерсов и опционов. Анализ современных тенденций развития фондовых рынков стран АТР и СВА позволяет предположить целесообразность создания экспортно ориентированного финансового центра на российском Дальнем Востоке, в основе которого комплекс финансовых продуктов и финансовых услуг для нерезидентов – комбинация кредитных продуктов и инструментов контроля валютного риска, индексные ноты, рынок IPO / SPO для компаний малой капитализации, мультивалютные инвестиционные инструменты с включением высокодоходных российских облигаций, а также специальные индивидуализированные инструменты, такие как конвертируемые облигации с защитой от валютного риска, которые позволят инвестору распределить риск вложений между несколькими азиатскими экономиками и несколькими отраслями одновременно
УДК	339.7+336.7
JEL	O16, G15, G18, G32
DOI	10.14530/se.2019.2.075-091
Ключевые слова	экспорт финансовых услуг ♦ развитие Дальнего Востока ♦ финансовый рынок АТР ♦ торговля финансовыми инструментами ♦ страхование финансового риска
Скачать	SE.2019.2.075-091.Krivelevich.pdf
Для цитирования	Кривелевич М.Е. Экспортно ориентированный финансовый центр на российском Дальнем Востоке: абстракция или реальность? // Пространственная экономика. 2019. Т. 15. № 2. С. 75–91. DOI: 10.14530/se.2019.2.075-091
Ссылки	1. Ariu A. Crisis-Proof Services: Why Trade in Services Did Not Suffer During the 2008–2009 Collapse // Journal of International Economics. 2016. Vol. 98. Pp. 138–149. DOI: 10.1016/j.jinteco.2015.09.002 2. Batuo M., Mlambo K., Asongu S. Linkages between Financial Development, Financial Instability, Iinancial Liberalization and Economic Growth in Africa // Research in International Business and Finance. 2018. Vol. 45. Pp. 168–179. DOI: 10.1016/j.ribaf.2017.07.148 3. Bouvatier V. Economic Heterogeneous Bank Regulatory Standards and the Cross-Border Supply of Financial Services // Modelling. 2014. Vol. 40. Pp. 342–354. DOI: 10.1016/j.econmod.2014.04.013 4. Chang H., Haoyu W. Export Spillover and Location Choice // Journal of the Japanese and International Economies. 2018. Vol. 49. Pp. 54–68. DOI: 10.1016/j.jjie.2018.04.001 5. Department of Statistics Singapore. URL: https://www.singstat.gov.sg/modules/infographics/economy (дата обращения: март 2019). 6. Eppinger P.S. Service Offshoring and Firm Employment // Journal of International Economics. 2019. Vol. 117. Pp. 209–228. DOI: 10.1016/j.jinteco.2019.01.007 7. Gani A., Clemes M.D. Does the Strength of the Legal Systems Matter for Trade in Insurance and Financial Services? // Research in International Business and Finance. 2016. Vol. 36. Pp. 511–519. DOI: 10.1016/j.ribaf.2015.10.008 8. Greenaway D., Guariglia A., Kneller R. Financial Factors and Exporting Decisions // Journal of International Economics. 2007. Vol. 73. Issue 2. Pp. 377–395. DOI: 10.1016/j.jinteco.2007.04.002 9. Hsieh J., Chen T-C., Lin S-C. Financial Structure, Bank Competition and Income Inequality // The North American Journal of Economics and Finance. 2019. Vol. 48. Pp. 450–466. DOI: 10.1016/j.najef.2019.03.006 10. Krivelevich M.E. Financial Market of Russian Far East: Potential for Cooperation with Asian Partners // Азиатско-Тихоокеанский регион: экономика, политика, право. 2013. Т. 15. № 1. С. 46–55. 11. Kuzmina O., Kuznetsova O. Operational and Financial Hedging: Evidence from Export and Import Behavior // Journal of Corporate Finance. 2018. Vol. 48. Pp. 109–121. DOI: 10.1016/j.jcorpfin.2017.10.009 12. Laulajainen R. Financial Geography: A Banker’s View. London; New York: Routledge, 2003. 464 p. 13. Leyshon A., Thirft N. Money / Space: Geographies of Monetary Transformation. London; New York: Routledge, 1997. 424 p. 14. Lindemane M. Country’s Strategy in Export of Financial Services // Procedia – Social and Behavioral Sciences. 2011. Vol. 24. Pp. 960–971. DOI: 10.1016/j.sbspro.2011.09.035 15. Lindemane M. The Influence of Global Crisis on Trade in Financial Services // Journal of Business Management. 2010. No. 3. Pp. 147–155. 16. Marchiori L., Pierrard О. How Does Global Demand for Financial Services Promote Domestic Growth in Luxembourg? A Dynamic General Equilibrium Analysis // Economic Modelling. 2017. Vol. 62. Pp. 103–123. DOI: 10.1016/j.econmod.2016.12.020 17. Martin R. Money and the Space Economy. Chichester: John Wiley & Sons, 1999. 348 p. 18. Maruta A.A. Can Aid for Financial Sector Buy Financial Development? // Journal of Macroeconomics. 2018. 20 November. DOI: 10.1016/j.jmacro.2018.11.003 19. Money, Power and Space / Edited by S. Corbridge, R. Martin, N. Thrift. Oxford: Blackwell, 1994. 452 p. 20. Obadia C., Bello D.C. How to Select an Export Mode Without Bias // Business Horizons. 2019. Vol. 62. Issue 2. Pp. 171–183. DOI: 10.1016/j.bushor.2018.08.007 21. Spatareanu M., Manole V., Kabiri A. Exports and Bank Shocks: Evidence from Matched Firm-Bank Data // Structural Change and Economic Dynamics. 2018. Vol. 47. Pp. 46–56. DOI: 10.1016/j.strueco.2018.06.004 22. The World Federation of Exchanges. URL: https://www.world-exchanges.org/our-work/statistics (дата обращения: март 2019). 23. Thomas S. Russia’s Nuclear Export Programme // Energy Policy. 2018. Vol. 121. Pp. 236–247. DOI: 10.1016/j.enpol.2018.06.036 24. Yao W. International Business Cycles and Financial Frictions // Journal of International Economics. 2019. Vol. 118. Pp. 283–291. DOI: 10.1016/j.jinteco.2019.03002